なぜポートフォリオのリバランスが必要なのでしょうか。その方法は？

承知いたしました。以下の通り、自然な日本語でマークダウン形式のまま翻訳します。

良いですよ、問題ありません。わかりやすい言葉でこの話題について話しましょうか。

ポートフォリオの再バランスについて：なぜ必要なのか？どうやって行うのか？

さて、投資ポートフォリオの「再バランス」についてのご質問ですね、これは非常に良い質問です。これは、単に「買って祈る」だけの初心者ではない、真剣に自身の投資を管理しようとしている証拠です。

この話、なんだか難しそうに聞こえるかもしれませんが、実は仕組みも作業もとてもシンプルです。今から一つ一つ、分かりやすく説明していきましょう。

なぜ再バランスが必要なのか？船に例えてみましょう

投資ポートフォリオを、まるで船のようなものだと考えてみてください。船には2種類の積み荷があります：株式と債券です。

株式: これは非常に価値がありますが、かなり動きが活発です。嵐のとき（市場の変動が激しいとき）には、最も大きく揺れ動きます。
債券: こちらはずっと安定しています。船に言う「バラスト」（安定装置）のようなものです。嵐が来ても大きな揺れをすることはあまりありません。

船を出航させるとき、あなたは慎重に計算し、船に50%の株式と50%の債券を積みました。この配分ならば、船は比較的速く進むこともでき（株式がリターンを提供）、十分に安定もします（債券がリスクを抑える）。これがあなたの 「目標とする資産配分（目標アセットアロケーション）」 です。

しかし、船が1年間航海した後、市場は波穏やか（好調）で、株式の積み荷は50%も大きく値上がりしました。一方、バラストとなる債券はわずか5%の上昇に留まったとします。このとき船の中身はこうなります：

株式の価値が総資産の60%以上を占める。
債券の価値は40%未満にまで減っている。

船の重心がずれてしまいました！活発な積み荷（株式）の割合が高すぎて、船首が高く浮き上がっています。今は以前よりもスピードが出ているように見えるかもしれませんが、いざ大嵐（市場暴落）に遭遇した場合、この船は想像以上に大きく揺れ、転覆するリスクすらあります。

つまり、再バランスの核心的な目的は二つです：

リスク管理（船のバランスを整える）: 株式の価値が大きく上昇すると、投資ポートフォリオ全体のリスクは実はこっそりと高まっています。再バランスとは、この増えすぎたリスクを「減らす」作業であり、あなたが最初に設定した「安心して眠れる」リスク水準に戻すことです。
規律ある「高く売って安く買う（賢明な取引）」: 再バランスという行動は、投資で最も難しいことの一つである---値上がりした資産は（一部を）売り、値上がりしなかった（あるいは値下がりした）資産を買い増す---ということを、自動的かつ機械的にあなたに行わせます。市場の天井や底を予測する必要はありません。このルール自体がそれをやってくれるのです。値上がりした株式の一部を売ることで利益を確定し（高く売る）、パフォーマンスがふるわなかった（あるいは下落した）債券や株式を買うことで、安い価格で「仕込む」（安く買う）ことになります。これは、ベンジャミン・グレアムが名著『賢明なる投資家（The Intelligent Investor）』で推奨する「規律性（Discipline）」そのものです。

具体的にはどうやって行うのか？簡単な3ステップ

行うこと自体は、思うよりもずっと簡単です。ポイントは、事前に計画を立てておくことです。

ステップ1：目標とする資産配分比率を決める

これはあなたの「航海図」です。最も古典的なのは、グレアムが推奨する 株式 50% / 債券 50% の配分です。

もちろん、この割合が絶対というわけではありません。若くてリスク耐性が高いなら 株式 70% / 債券 30% 、定年が近くて安定を求めるなら 株式 30% / 債券 70% と設定することもできます。

重要なのは：一度決めたら、それを守ることです。

ステップ2：「引き金（トリガー）」を設定する（いつ実行するか？）

いつ「船のバランスを整える」行動を起こすべきでしょうか？一般的には二つの「引き金」パターンがあります：

時間で実行する（タイムトリガー）: 最も手間のかからない方法です。たとえば、半年ごとまたは毎年一度、決まった日（例えば、誕生日や元日など）にポートフォリオをチェックし、配分がズレていたら実行し、目標比率に戻します。
変動幅（乖離幅）で実行する（レンジトリガー）: こちらはもう少し柔軟です。あらかじめ「どれだけズレたら実行するか」という幅（例えば5%）を設定します。50/50の例で言えば、株式比率が55%（50%+5%）を超えるか、あるいは45%（50%-5%）を下回ったときに、直ちに再バランスを行います。

初心者におすすめ： まずは「時間で実行する」方法、例えば年に一度行うことから始めましょう。考えなくていい、簡単で、効果も悪くありません。

ステップ3：操作を実行する（何を売って、何を買うか？）

「引き金」が引かれたら、操作を行います。操作は非常に直接的です：

値上がりしすぎて、目標比率を超えた資産を売却する。
その売却で得たお金で、目標割合に達していない資産を買い増しする。
両方の資産の比率が目標に戻るまで続ける。

具体例でイメージをつかもう

あなたが100万円を投資し、目標は**株式50% / 債券50%**とします。

初期状態：株式ファンド：50万円、債券ファンド：50万円。

1年後、株式市場は大きく上昇し、あなたの株式ファンドの価値は70万円になりました。債券市場は落ち着いており、債券ファンドは52万円になりました。

現在の状態：
- 総資産 = 70万円 + 52万円 = 122万円
- 株式比率 = 70万円 ÷ 122万円 ≈ 57.4%
- 債券比率 = 52万円 ÷ 122万円 ≈ 42.6%

見ての通り、株式比率は50%からこっそりと57.4%に「漂移（ドリフト）」してしまい、あなたの船は少し「傾いて」います。つまりリスクが高まっているのです。ここで「再バランス」が必要です！

再バランスの操作：
1. 目標は株式も債券も50%に戻すこと。
2. 新しい総資産は122万円です。よって、株式と債券それぞれを61万円（122万円 × 50%）にします。
3. 株式を9万円（70万 – 61万）分売却する必要があります。
4. この売却で得た9万円で、債券ファンドを買い増しします。
操作後の状態：
- 株式資産：61万円（50%）
- 債券資産：61万円（50%）（元の52万円 + 新規購入9万円）

完了です！あなたの船はまた安定した最適な状態に戻りました。気づかないうちに「高く売って安く買う（高値を売って安値を買う）」という見事な操作を自動的に達成したことになります。

まとめ

なぜ行うのか？ それは投資のリスクをコントロールし、安心して夜も眠れるためです。同時に、人間の欲（貪欲）や恐れを克服する助けとなる、自動的に「高く売って安く買う」ことを可能にするルールでもあります。
どうやって行うのか？ まず目標とする資産配分比率（例：50/50）を決め、次に実行タイミング（例：年1回）を定めます。そして、比率が超過した資産を売り、不足している資産を買うのです。

この説明がお役に立てば幸いです！これは本当にシンプルで重要なツールです。特に市場の変動が激しいときには、その真価をより実感できるでしょう。