股票投资组合应该多久进行一次审查？

好的，这个问题问得特别好，是很多刚开始做投资的朋友都会纠结的一件事。其实，并没有一个“标准答案”说必须是三个月还是一年，这更像是一种艺术，取决于你的投资风格和生活状态。

下面我帮你梳理一下，你可以看看自己属于哪一类。

在开始之前，咱们得先明确一件事：审查投资组合，是为了确保你的“投资逻辑”依然成立，而不是为了今天买明天卖，搞短线操作。

记住巴菲特和格雷厄姆这些大师们常说的：频繁交易是投资的大敌。你的审查应该是冷静、理性的“体检”，而不是心血来潮的“手术”。

你可以把自己想象成一个“花园”的主人，不同的花园需要不同的打理频率。

这种情况就像你种下了一片生命力顽强的小树林，你相信它们会慢慢长大，不需要天天浇水除草。

审查频率： 一年一次就足够了，最多半年一次。
审查什么？
- 资产配置比例还对吗？ 比如你当初设定的是“80%股票基金 + 20%债券基金”。过了一年，可能因为股市大涨，变成了“90% + 10%”。这时候你就需要“再平衡”（Rebalancing），卖掉一点涨得多的，买入一点涨得少的，让比例回到你最初设定的舒适区。
- 需要增加或减少定投金额吗？ 你是不是升职加薪了？或者有了新的开销？根据你的现金流调整一下定投计划。
- 投资目标变了吗？ 没什么变化就继续执行。

总结： 对于这类投资者，审查的重点是“资产配置”，而不是个股。千万别因为市场一时的风吹草动就打乱自己的节奏。

这种情况就像你打理一个精致的盆景花园，里面有几株你精心挑选的植物。你需要更关心它们各自的生长状况。

审查频率： 一个季度一次是比较合适的节奏。
为什么是季度？ 因为上市公司每个季度会发布一次财报。这是你获取公司“体检报告”的最佳时机，也是最客观的评判依据。
审查什么？
- 当初的买入逻辑还在吗？ 问问自己：“我为什么买这家公司？” 是因为它的护城河、盈利能力还是低估值？现在这些优势还在吗？有没有发生根本性的变化？
- 公司基本面怎么样？ 看看最新的财报，它的营收、利润、现金流、负债情况还好吗？是超出了你的预期，还是让你失望了？
- 现在的价格还便宜吗？ 格雷厄姆强调“安全边际”。如果一只股票你是在它很便宜的时候买的，现在价格已经涨得很高，甚至出现泡沫了，那你可能要考虑是否该卖出一部分，锁定利润。
- 在组合中的占比是不是太高了？ 某只股票可能因为大涨，从占你组合的10%变成了30%。这会让你的风险过于集中。你需要考虑是否要卖掉一部分，将仓位降下来。

总结： 主动型投资者的审查，核心是“基本面验证”和“风险管理”。你的决策依据应该是公司的经营状况，而不是股价的每日波动。

除了上面说的固定频率，当生活中发生以下这些事时，也是你坐下来好好看看自己投资组合的好时机：

生活发生巨变时： 比如结婚、生子、换工作、继承了一笔钱，或者准备买房了。这些都会影响你的风险承受能力和投资目标，需要重新规划。
市场出现极端行情时： 比如像2008年或2020年那样的市场大跌。注意，这时候审查的目的是寻找机会（有没有被错杀的好公司可以加仓？），或者评估风险，而不是让你恐慌性地清仓！
你持有的公司发生大事时： 比如公司宣布被并购、更换了CEO、爆出重大丑闻、或者核心产品被颠覆了。这些都可能动摇你最初的投资逻辑。

对于大部分普通人来说，我更推荐结合以上两种方式：

这样既能让你保持对投资的关注，又不会陷入过度交易的陷阱。记住，好的投资，往往是有些“无聊”的。祝你投资顺利！