なぜ個人投資家は頻繁にマーケットをチェックしない方が良いのですか？

なぜ一般投資家は市場相場を頻繁にチェックすべきでないのか？

市場相場を頻繁に確認することは、特にウォーレン・バフェットの投資哲学と行動経済学の観点から、一般投資家の意思決定に悪影響を及ぼす可能性があります。以下にこのアドバイスの根拠をいくつかの視点から説明します：

1. 感情的な意思決定の回避（行動経済学の視点）

• 市場相場は短期的に激しく変動するため、頻繁なチェックは恐怖や強欲といった感情を引き起こしやすい。例えば株価が短期的に下落した際、投資家は「損失回避バイアス」によりパニック売りをしがちであり、逆に上昇時には高値で買い入れる傾向がある。
• バフェットは株主への手紙で「投資は感情ではなく理性に基づくべき」と強調。相場の頻繁な確認は心理的バイアスを増幅させ、長期投資原則に反する行動を招く。

2. 短期変動ではなく長期価値に焦点を当てる（バフェット投資戦略）

• バフェットは株式市場を短期的には「投票マシン」、長期的には「計量マシン」と表現。短期相場は企業の真の価値ではなく市場心理を反映する。一般投資家は日々の価格ではなく、企業の収益力や経営陣といった本質的価値に注目すべきである。
• 「買って保有せよ」という彼のアドバイス（バークシャー・ハサウェイの長期保有戦略など）を実践する上で、相場の頻繁なチェックは注意力を散漫にし、長期的成長可能性を見失わせる。

3. 取引コストと税負担の軽減（個人投資実践）

• 頻繁な売買は手数料、スリッページコスト、キャピタルゲイン課税を増加させ、リターンを侵食する。バフェットは「優良資産を忍耐強く保有することで複利（コンパウンディング）が機能する」と指摘し、短期取引は逆効果だと述べている。
• 例えば一般投資家が毎日相場をチェックすると、小さな変動でポジション調整を行いがちになり、積み重なるコストが最終的に純利益を減少させる。

4. 投資規律と忍耐力の向上（長期投資原則）

• バフェットは株主への手紙で、成功する投資には「市場の雑音を無視し戦略を貫く」という気質（テンパラメント）が必要だと繰り返し言及。相場の頻繁な確認は「雑音干渉」となり、規律を弱体化させる。
• 行動経済学の研究によれば、相場チェックのような情報接触を減らすことで「過剰自信」や「ハーディング効果（同調行動）」を回避し、長期計画の実行成功率が高まる。

結論としてバフェットは、一般投資家に対し「優良企業を購入した後は"忘れる"ことで長期価値増加を待つ」という事業主的な姿勢を推奨しています。実践的には、毎日の監視ではなく四半期や年次など定期的な見直しを設定することで、より堅実なリターンを実現できます。