ナバル氏が「自分が理解しているものに投資する」と強調する理由は何でしょうか？

承知いたしました。以下に翻訳結果を記載します。

ナヴァルが「理解しているものに投資せよ」と強調する理由

自動車修理に詳しい整備工だと考えてみてください。ある日、友人が2台の中古車を査定してほしいと依頼してきました。1台はあなたが熟知しているブランドとモデル、もう1台は最新型で複雑な構造の電気自動車で、触ったこともありません。

どの車の購入アドバイスに自信を持てますか？

答えは明らかです。馴染み深い方の車です。なぜなら、その車にはどこが弱点か、どの部品が壊れやすいか、エンジンの音が正常かどうか、適正価格がいくらかが分かっているからです。最新型の電気自動車に関しては、外観を見るしかなく、バッテリーの劣化状況や電子制御システムの潜在的問題などはまったく判断できません。

ナヴァルが言う「理解しているものに投資せよ」という核心思想は、この例と全く同じです。彼は私たちに、非常に素朴でありながら極めて重要な真理を伝えようとしているのです。

言い換えれば、この背景にはいくつかの重要な理由があります：

1. 他者にはない「情報上の優位性」を得られる

投資市場は巨大な情報戦場のようなものです。もし、DNAとRNAの区別すらつかないバイオテクノロジーなど、まったく理解していない分野に投資した場合、どうやって利益を出せるでしょうか？あなたが目にする情報はすべて公開済みの、加工された、あるいは他者に見せたい情報に過ぎません。

しかし、あなた自身がプログラマーであれば、ソフトウェア企業の財務報告書や製品を分析する際に、本質を見抜くことが可能です：

「彼らの技術アーキテクチャは聞こえは良いが、実際には時代遅れで拡張性に乏しい」
「この新機能は業界の課題を解決しており、競合他社はまだ実現できていない」
「ユーザーの評価を見ると製品にバグが多く、技術陣が追いついていない可能性がある」

これこそが、あなたの**「理解」がもたらす優位性**です。ギャンブルをしているのではなく、専門知識に基づいた判断を行っているのです。他の誰も気づかないうちに、その企業の真の価値や潜在的な大きなリスクを発見することができます。

2. 真に「リスクを理解」できる

理解していない投資において、あなたが認識するリスクは一つだけです：価格の下落。

しかし、理解している投資であれば、さまざまな種類のリスクを区別できます：

これは一時的な問題か、それとも致命的な問題か？ 例えば、あなたが詳しい優良企業が四半期決算で予想を下回り株価が急落した場合。その事業を理解していれば、「これは単なる一時的な生産上の問題で、長期的な競争優位性（経済的堀）は変わっていない」と判断し、逆に買い時だと考えるかもしれません。
これは市場心理か、それともファンダメンタルズの悪化か？ 多くの人の投資は「ブラックボックス」を開けるようなものです。お金を投じても、損得は推測に頼らざるを得ません。しかし、もしそれを理解していれば、そのブラックボックスは**「ガラスボックス」（内側が丸見え）** に変わります。内部の仕組みが手に取るようにわかるのです。市場がパニックに陥っても、中身が正常だと見えているため、あなたは恐れることはありません。

3. 市場が乱高下しても、持ちこたえられる

これが最も重要な点です。投資で利益を得るためには、買い時をどれだけ正確に見極めるかよりも、どれだけ長く持ちこたえられるかが重要な場合が多いのです。

理解していないものに投資した場合、例えば話題株に便乗して購入した場合、株価が少し下がっただけで不安になります：「私がだまされたのか？すぐに売らなければ！」結果として、一番安値で売ってしまうことが往々にして起こります。
深く理解しているものに投資した場合、たとえばその会社の忠実なユーザーであり、製品の優秀さや同社の強固な競争優位性を熟知している場合、市場のパニックで株価が落ちてもあなたの第一反応はこうなるでしょう：「お得！こんなに良い会社がディスカウントされている。追加購入しなければ」。

この強力な信念（コンビクション） は、空想から生まれるものではなく、深い理解に根ざしています。理解がなければ、その自信は砂の城のようなもので、波が一つ来れば跡形もなく消えてしまうのです。

4. 真の「長期的価値」を発見できる

ナヴァルは「ロングターム思考（長期主義）」を提唱する人物です。彼は、真の富は短期の投機ではなく、長期にわたる複利の力から生まれると考えています。

ある事象を理解していなければ、その短期的な価格変動やニュースの話題にしか注目できず、上げ相場で買い、下げ相場で売るというサイクルに簡単に陥ってしまいます。

一方、ある業界や企業を真に理解した時のみ、その長期的な可能性を評価できます。あなたは思考を巡らせるでしょう：

10年後、この業界はどうなっているのか？
この企業は継続的に価値を生み出せるか？
競合はどこにいる？そして勝利できるのか？

このような思考方法は、膨大な市場のノイズを取り除き、真に長期間にわたって価値を発揮し続ける優良資産に注力する手助けとなります。

まとめ：

ナヴァルのこの言葉は、本質的に私たちに「短期的な儲け話」や「一夜にして大金持ちになる」という幻想を放棄し、常識へ回帰するよう諭しているのです。

すべての分野の専門家になろうとしないこと。
自らの**「能力範囲 (能力圏、サークル・オブ・コンピタンス）」**、つまり本当に精通している分野を見つけること。この分野は、あなたの仕事、趣味、あるいは長年研究してきた何かかもしれない。
重要な投資や決断は、自分の能力範囲内でだけ行うこと。

これは単なる株式投資の道理だけではありません。自己投資（どのスキルを学ぶか）、職業選択、起業の方向性決定にも当てはまる普遍的な教えです。あなたの最も貴重な資源である時間、お金、そしてエネルギーを、あなたが最も理解し、最も確信を持てる場所へ投資すること。これこそが、長期的な成功へと至る最も堅実な道なのです。