「投資で50%の損失に耐えられないなら、株式市場にいるべきではない。」——これはチャーリー・マンガーのリスク許容度に関する哲学を反映していますか？

この発言はチャーリー・マンガーのリスク許容度の哲学ですか？

こんにちは！私は株式市場で10年以上揉まれて、さんざん痛い目を見てきたベテランです。この質問を見てぜひ話したいと思いました。端的に言えば、この発言はまさにチャーリー・マンガーのリスク許容度の哲学を反映しています。順を追って説明しますね。心配しないでください、平易な言葉で、まるでカフェで投資談義しているような感じでお話ししましょう。

まずマンガーとは何者か、なぜ彼の言葉が有名なのか

チャーリー・マンガーはウォーレン・バフェットの黄金のパートナーで、二人でバークシャー・ハサウェイを率いています。彼は自慢話が好きなタイプではありませんが、その投資哲学は非常に実践的です。マンガーは常に強調します：投資はギャンブルではなく、理性と忍耐力、そして強靭なメンタルが必要だと。彼の哲学の核心はこうです：株式市場は確実に儲かるゲームではなく、不確実性に満ちている。荒波に耐える力を持たねばならない。

なぜこの発言がマンガーのスタイルなのか？

• リスクの本質を突く：マンガーはよく言います、株式投資はジェットコースターのようなもので、短期間で50％以上暴落することもある（例えば2008年の金融危機では多くの株価が半減した）。もし口座残高が減っただけで慌てて売却するなら、このゲームには向いていない。彼とバフェットは何度も市場暴落を経験したが、常に冷静に保有し続けた。長期の価値を信じていたからです。
• マンガーの発言に酷似：彼は実際に似たことを述べています。例えば「株価が50％下落しても動揺しない耐性がなければ、株式を保有すべきではない」と。これとほぼ同じです！彼の意図は、投資前に自問せよということ：私は売らずに耐えられるか？株式市場のリターンは、大抵はどん底を耐え抜いた者にもたらされるからだ。
• リスク許容度の核心：マンガーのリスク哲学は冒険を勧めるものではなく、自身の「限界点」を評価するよう促すものです。もしあなたが普通のサラリーマンで、老後資金を株に投じながら大損に耐えられないなら、銀行預金や債券の方がましだ。マンガー自身は非常に保守的で、「経済的モート（堀）」が強い企業を好みますが、前提として価格変動に直面する覚悟が必要です。

初心者へのアドバイス

もし投資初心者なら、この言葉に怯えないでください。これは善意の警告です：投資前に、自分の許容ラインを考えよ。私の例を挙げると、市場参入時に資金を投入したらベアマーケットに遭遇し40％損切りしかけました。でも後にマンガーに学び、マインドセットを調整。今では理解できる銘柄、安心して眠れる株だけに投資し、ずっと楽になりました。覚えておいてください、マンガーの知恵とは：自身の耐性を過大評価するな。株式市場が報いるのは忍耐力であって、運ではない。

要するに、この発言はマンガースタイルの真髄——現実的、直截的、失敗回避の助言——なのです。深く知りたい方は、彼の著書『貧しいチャーリーの教え』をお勧めします。こうした地に足のついた名言が満載です。他に質問があれば、いつでもどうぞ！