ワイン投資の分野において、1855年格付けは投資家にとって最も重要な参考指標ですか？

ワイン投資において、1855年格付けは最も重要な指標なのか？

こんにちは！何年かワイン投資を経験してきた愛好家として、この話題についてお話ししましょう。端的に言うと、1855年格付けはボルドーワイン投資において確かに重要ですが、特に初心者の方なら「最も重要な」指標と決めつけるのは危険です。卵は一つのカゴに盛るな、ですよね。以下、分かりやすく順を追って説明します。

まず、1855年格付けとは何か

この格付けシステムは1855年のパリ万博で制定されたもので、主にボルドー左岸のメドック（Medoc）地区とソーテルヌ（Sauternes）の甘口白ワイン生産者を対象としています。生産者を5段階に格付けし、一級荘（プルミエ・クリュ）から五級荘（キャンキエム・クリュ）まであります。例えばラフィット・ロートシルト（Lafite Rothschild）は一級荘の代表格です。当時の生産者の評価やワイン価格に基づいて定められ、ほぼ変更されていません。つまり「歴史的なラベル」のようなもので、由緒ある生産者を示す指標です。

投資における重要性

私の経験上、1855年格付けは確かに優れた出発点です。特にボルドーレッドワイン投資では：

• 高級格付けワインは価値が安定しやすい：ラトゥール（Latour）やマルゴー（Margaux）といった一級荘のワインは市場認知度が高く、需要も安定しています。不作年のワインでも価格下落に比較的強い。例えば私が数年前に購入した1982年ラフィットは、主にその格付けの高さから価値を大きく上げました。
• 理解・取引が容易：シンプルで明快な格付けであり、世界中の投資家が認知しているため、オークションや中古市場で格付け付きワインは流通しやすい。
• 歴史的データの裏付け：過去数十年間、特にトップクラスのシャトーは1855年格付けワインの平均利回りは良好で、長期的にはインフレを上回る傾向があります。

しかし、万能というわけではありません。格付けだけに固執して他の要素を無視し、損をした人を何人も見てきました。

なぜ「最も重要」ではないのか？

ワイン投資は株式投資と同様、総合的な指標を見る必要があります。1855年格付けには限界があります：

• 対象地域が限定されている：ボルドー右岸のペトリュス（Petrus）やシュヴァル・ブラン（Cheval Blanc）などは対象外。これらのワインは投資リターンが高い場合もあります。
• 収穫年や品質変化を考慮しない：格付けは固定ですが、ワインは生き物です。五級荘の優良年次ワインが、一級荘の不作年ワインより高値になることも。2009年や2010年といった超優良年次の価格高騰は、格付けとはほぼ無関係です。
• 市場の変化に対応しきれない：現在、アジア市場（特に中国）ではブルゴーニュやイタリアワインへの関心が高まり、ボルドーだけが焦点ではなくなっています。1855年格付けはやや「旧式」で、新興トレンドを捉えきれていません。

したがって、私見では最も重要な指標は総合的な評価です。以下を含めるべきでしょう：

• ワイン評論家の点数：ロバート・パーカー（Robert Parker）や『ワイン・スペクテーター』（Wine Spectator）の評価（90点以上が投資対象の目安）。
• 収穫年の品質：ヴィンテージ・チャートで確認を。2000年、2005年、2016年などの優良年次ワインが狙い目。
• 市場データ：リヴェックス指数（Liv-ex、ワイン取引所の指数）は世界的なワイン価格を追跡。単一の格付けより信頼性が高い。
• その他の要素：生産者の評判、保管状態、希少性、経済環境（パンデミックやインフレなど）。また投資リスクも忘れずに——ワインは流動性が低く、保管や課税の問題もあります。

私からのアドバイス

初心者の方は、1855年格付けだけに頼らず、少額投資から始めましょう。例えば三級荘の優良年次ワインを数本購入し、飲みながら学ぶのも一案です。あるいはワインコミュニティに参加し、実例について意見交換するのも良いでしょう。総じて言えるのは、重要な参考指標ではあるものの、他の指標と組み合わせて初めて投資を成功させられるということ。ワイン投資の本質はプロセスを楽しむことです。一夜にして大儲けは期待しないでくださいね！具体的に気になる生産者があれば、いつでもご質問ください。🍷