チャーリー・マンガーはなぜ、未来について詳細すぎる予測を避けるべきだと主張するのですか？

チャーリー・マンガーは、未来について過度に細かい予測を避けることを主張している。この考え方は、彼の深い現実主義、人間の認知限界に対する冷静な認識、そして彼独自の投資哲学に根ざしている。その核心的な理由は以下の点に集約される：

1. 未来の根本的な不確実性を認めること (The Future is Fundamentally Unknowable)

マンガーは、世界が極めて複雑な適応システム（Complex Adaptive System）であり、無数の相互作用する変数、フィードバックループ、非線形関係に満ちていると考える。マクロ経済、市場心理、政治情勢、技術的変革などの要素が絡み合い、その最終的な結果は往々にして予測不可能である。

「ロラパルーザ効果」: マンガーが頻繁に用いるこの言葉は、複数の要因が相乗的に作用し、極端で予測困難な巨大な結果を生み出す現象を指す。このような複雑なシステムにおいて、精緻で直線的な予測を試みることは、「ドン・キホーテが風車に挑む」ような無謀な行為であり、無益で危険である。

2. 「能力範囲」の原則を固守する (Circle of Competence)

マンガーとウォーレン・バフェットは共に、投資家は自分が何を理解し、何を理解していないかを明確に認識しなければならないと強調する。マンガーにとって、マクロ経済、金利動向、株式市場の短期的な変動の精緻な予測は、いずれも彼の「難しすぎるリスト（Too Hard Pile）」に属する事柄である。

知性の謙虚さ: 彼は、自分には未来を予測できないと認めることが、知性における誠実さと謙虚さであると考える。勝率の低いこの予測ゲームにエネルギーを浪費するよりも、自分が理解し把握できること、すなわち企業の本質的価値と長期的競争力を評価することに集中すべきだとする。

3. 「逆張り思考」（Inversion）を用いたリスク管理

マンガーの核心的な思考法の一つが「逆張り思考」——「逆に考えよ、常に逆に考えよ」である。「どうすれば成功できるか？」と問うよりも、「何が徹底的な失敗を招くのか？」と問うことを好む。

愚行を避け、卓越を追わない: 投資においてこれは、「市場を精緻に予測して超過リターンを得るにはどうするか？」ではなく、「どのような一般的な予測ミスが壊滅的な損失を招くのか？」に注目することを意味する。これらのミス（過剰なレバレッジ、人気があるが過大評価された株式への追い上げ、反証不可能な壮大な物語を信じることなど）を避けることで、投資家は自然とより有利な立場に立つことができる。精緻な予測を避けることは、予測ミスによる重大な失敗を回避する第一歩なのである。

4. 「予測」ではなく「準備」を重視する (Focus on Preparation, Not Prediction)

未来が予測できない以上、不確実性に対処する最善の策は推測することではなく、準備をすることである。マンガーの投資体系全体は「準備」の上に築かれている。

安全域（Margin of Safety）: 優良企業をその本質的価値よりはるかに低い価格で買うこと。この「割引」は、将来起こりうる様々な不都合な事態（予測ミス、悪化した経済環境、業界の逆風など）に対する準備である。これは緩衝材を提供し、たとえ未来が期待通りでなくとも、投資が恒久的な損失を被らないようにする。
堅牢な企業への投資（Robust Businesses）: 彼は、強力な競争優位性（モート）、健全な貸借対照表、優れた経営陣、持続的な競争力を備えた企業への投資を好む。これらの企業自体が高いレジリエンス（回復力）を持ち、将来の楽観的な予測に依存することなく、様々な未知の衝撃や景気循環の試練に耐えられる。
現金保有と忍耐: 良い機会がない時、マンガーとバフェットは多額の現金を保有し、辛抱強く待つことを厭わない。これ自体が一種の準備であり、市場がパニック（通常は誤った悲観的予測に起因する）に陥って「絶好球（fat pitch）」が現れた時に、強打を放つ能力を彼らに与える。

5. 不変で理解可能な要素に焦点を当てる (Focus on What is Knowable and Important)

マンガーは、分析の重点を比較的安定しており理解しやすい要素に置くことを提唱する。

ビジネスモデルの質: この会社のビジネスは理解しやすいか？どうやって利益を上げているのか？
競争優位性の持続性: その「モート（堀）」はどれほど広く、どれだけ持続するか？
経営陣の人格と能力: 経営陣は理性的で誠実であり、株主利益を最優先にしているか？
人間性の基本法則: 強欲、恐怖、嫉妬といった感情は、過去も現在も未来も市場に影響を与え続ける。これらの基本法則を理解することは、具体的な経済データを予測するよりも価値がある。

結論

要するに、チャーリー・マンガーが未来について過度に細かい予測を避けることを主張するのは、怠惰や保守主義からではなく、高度に理性的かつ現実的なリスク管理哲学に基づいている。彼は、知り得ないことを予測しようとするのは知性の傲慢であり、重大な過ちを招きやすいと考える。その代わりに、彼が選んだのはより信頼性の高い道筋である：現実に対する深い理解に基づき、逆張り思考で落とし穴を避け、「安全域」と「企業のレジリエンス」を中心に万全の準備を整えることで、不確実性に満ちた世界において長期的で持続可能な成功を実現する。