なぜ彼は、複雑なモデルよりもシンプルなアイデアの方が信頼性が高いと考えるのでしょうか？

バフェットが「単純な考え方」を複雑なモデルより信頼する理由

ウォーレン・バフェットは株主への手紙で繰り返し「単純性」の重要性を強調しており、複雑なモデルより単純な考え方の方が信頼できると主張しています。その主な理由は以下の通りです：

1. 単純性は誤りリスクを低減する

• 複雑なモデルには多くの仮説・変数・計算工程が関わり、誤りやバイアスが生じやすい。バフェットは2008年のサブプライムローン危機など多くの金融危機が、過度に複雑なモデルによって基本リスクが見落とされた結果だと指摘。
• 一方、単純な考え方は理解と検証が容易で「ブラックボックス操作」を回避できる。例えばバフェットは、高度な数学モデルに依存するデリバティブより、コカ・コーラのような事業モデルが単純な企業への投資を優先する。

2. オッカムの剃刀の適用

• バフェットは「必要がなければ、実体を増やすな」というオッカムの剃刀の影響を強く受けており、現象の説明や未来予測において最も単純な説明が通常最も信頼できると考える。余計な複雑性を必要としないためである。
• これは投資判断において、複雑な定量モデルではなく「経済的な堀（競争優位性）」や「本質的価値」といった基本原則を用いることを意味する。これらの単純な原則は長期間にわたり有効性が証明されている。

3. 信頼性と長期的持続性

• 複雑なモデルは短期的には精密に見えても、不確実性や市場変化に対応できない傾向がある。バフェットは「予測不可能なことを予測しようとはしない」と明言し、長期的に信頼性の高い単純で再現可能な考え方を堅持すると述べる。
• バークシャー・ハサウェイの成功例として、複雑な取引モデルを追うのではなく「優良企業を買って長期保有する」という単純な戦略を挙げている。

要約すると、バフェットは単純性を「知性の表れ」と位置づけ、意思決定の明確性と信頼性を高めつつ複雑性が招く幻想や落とし穴を回避できると考えています。これは彼の投資哲学の中核をなし、株主への手紙で紹介される数々の事例にも適用される原則です。