はい、この話題についてお話ししましょう。
貧富の格差は社会問題であり、公平と正義に関わることだとお考えかもしれませんが、実は私たち一人ひとりの財布、ひいては国全体の金融安全に密接に関わっています。この二つの事柄は危険なダンスパートナーのようなもので、格差が広がりすぎると、金融危機のような大きな混乱を特に引き起こしやすくなります。
なぜこうなるのでしょうか？ 3つの側面から理解できます。できるだけ簡単に説明します。
1. ほとんどの人が消費するお金がなく、借金でなんとかしのぐしかない
想像してみてください。社会の1%の人が90%の富を握り、残りの99%の人が10%の富を分け合う状況です。
- 富裕層の消費は限定的： 1%の富裕層は、使い切れないほどのお金を持っています。今日フェラーリを買い、明日ヨットを買うかもしれませんが、彼らの莫大な富に比べれば、日常の消費はごくわずかです。ほとんどのお金は最終的に貯蓄されるか、投資に回され、直接消費財にはなりません。
- 貧困層と中間層は借金でしのぐ： 残りの99%の人々は、収入の伸びが鈍化するか、停滞しています。しかし、彼らも「まともな」生活を送りたいと思っています。例えば、家を買う、車を買う、子供を良い学校に入れるなどです。どうすればいいのか？ 収入が足りなければ、借りるしかありません。こうして、住宅ローン、自動車ローン、クレジットカード債務、様々なオンラインローンが積み重なっていきます。
結果として： 社会全体の需要は、実際の収入ではなく、ますます借金によって支えられるようになります。これは、本来鉄筋コンクリート（実際の収入）であるべき基礎が、ほとんど発泡スチロール（借金）に置き換わってしまったようなものです。普段は問題ないように見えますが、会社がリストラされたり、金利が上がったりといった少しの変動があると、多くの人がローンを返済できなくなり、泡が「パチン」と弾け、銀行は不良債権を抱え、金融危機がやってきます。2008年のアメリカのサブプライムローン危機が最も典型的な例です。
2. 富裕層のお金が多すぎて、リスクを求める「ホットマネー」と化す
今度は、1%の富裕層を見てみましょう。彼らの手元に山と積まれたお金は、「お金がお金を生む」ための出口を必要としています。
- 資本は利益を追求する： 銀行預金や国債購入のような通常の投資では、リターンが低すぎて彼らの欲求を満たせません。そこで、この莫大な資本は、飢えた狼のように、世界中で高リスク・高リターンの獲物を探します。
- 金融イノベーション（火遊び）： ウォール街の賢い金融家たちは、これらの「金持ちのパパ」の要望に応えるため、ますます複雑で理解しにくい金融商品（よく耳にする金融デリバティブなど）を設計します。彼らは、前述の高リスクの住宅ローンや自動車ローンをまとめてパッケージ化し、高リターンを求める富裕層の投資家に転売します。
結果として： 大量の「ホットマネー」が不動産や株式市場などに流入し、次々と巨大な資産バブルを膨らませます。誰もが「資産価値が上がり続ける」という狂乱に浸っていますが、このバブルの根底にあるのは、まさに貧しい人々や中間層の借金です。債務の連鎖が断ち切られると、これらの見かけは立派な金融資産は瞬く間に無価値になり、バブルが崩壊し、雪崩式の金融破綻を引き起こします。
3. ゲームのルールは金持ちによって変えられた
富が高度に集中すると、富はお金であるだけでなく、巨大な政治的影響力にも変わります。
- 規制緩和： 富裕層や大手金融機関は、多額の費用をかけて政府にロビー活動を行い、金融業界の「規制緩和」を推進する力を持っています。彼らは「私たちを放っておいてください、自由に競争させてください、そうすれば経済が繁栄します」と言うでしょう。
- 「大きすぎて潰せない」という幻想： 規制が緩むと、銀行や金融機関はさらに大胆なギャンブルを始めます。どうせ自分たちは規模が大きすぎるから、本当に何かあったとしても、システム全体の崩壊を避けるために政府が必ず助けてくれるだろう、と考えているからです。
結果として： 金融システム全体がリスクを冒すように奨励されます。規制の欠如と「大きすぎて潰せない」という期待が、危機の最も深い種を蒔きます。実際に危機が勃発すると、最終的には納税者全体（もともとお金のない貧しい人々を含む）が、この資本のギャンブルの代償を払うことになります。
まとめ
このように、貧富の格差拡大と金融危機は、次のように結びついています。
それは貧しい人々により多くの借金を背負わせ、不安定な経済基盤を形成します。同時に、富裕層にはより多くの「ホットマネー」を持たせ、高リスクの投機を行わせ、資産バブルを膨らませます。そして、それは政策に影響を与え、私たちを守るべき「防火壁」を取り壊す可能性もあります。
例えるなら、経済全体は一つの大きな建物のようなものです。貧富の格差が拡大することは、建物の基礎（大多数の一般人）をどんどん薄くしていくと同時に、屋上（少数の富裕層）に豪華で重い空中庭園（金融投機）を狂ったように増築していくようなものです。
このような建物は、危険ではないでしょうか？