「賢者は目に見えないものを探す」——チャーリー・マンガーのこの言葉は、投資家の視点バイアスに挑戦するものですか？

マンガーの名言：賢者は見えないものを探す

こんにちは！私は投資業界で数年働いており、チャーリー・マンガーの知恵の言葉を研究するのが好きです。今日この質問を見て、簡単に私の考えを話そうと思います。マンガーの「賢者は見えないものを探す」という言葉は神秘的ですが、実に現実的です。これは投資家の「視点バイアス」に真っ向から挑戦しており、喫茶店でおしゃべりするように段階を追って説明しましょう。

まず言葉の意味から

マンガーはバフェットの黄金のパートナーで、このような簡潔な言葉で人々を啓発します。この言葉の意味は：賢明な人は目の前の明らかなものだけを見ず、隠れた他者が見落としている部分を積極的に掘り下げるということ。例えば、木を見た時、賢者は葉や枝だけを見ず、地中の根の状態や虫食いの有無、嵐のリスクまで考えます。つまり、表面に惑わされず「見えない真実」を探せということです。

投資の世界では特に有用です。投資はギャンブルではなく全体像を見極める必要があり、特に見えにくいリスクや機会が重要だからです。

投資家の「視点バイアス」とは？

視点バイアスとは、脳の「悪い癖」です。例えば：

• 確証バイアス：ある株を買いたい時、都合の良い情報だけ集め悪材料を無視する。結果として色眼鏡をかけたように全体像を見失う
• アンカリング効果：最初に見た情報（例：購入時の高値）に縛られ、相場が下落してもその価格に固執して売れなくなる
• 同調心理：皆が買っているものに流され、背後にある「見えない問題」を考えない

これらのバイアスは投資家を誤らせます。2008年の金融危機前、多くの人が上昇する住宅価格だけを見て、隠れた債務爆弾に気づかなかったのが典型例です。

この言葉がバイアスにどう挑むか

マンガーの言葉は「見えるもの」に満足せず、積極的に「見えないものを探せ」と警告します。これは視点バイアスの核心を突いています！

• 逆張り思考の促進：例えば企業分析では好決算部分だけでなく、サプライチェーン断絶や競合の動きなど「見えないリスク」を掘ることで失敗を回避できる
• コンフォートゾーン打破：投資家は「情報バブル」に閉じこもりがち。マンガーは多角的視点を求め、財務だけではなく心理学・歴史学など「多分野思考」で盲点を発見するよう促す
• バリュー投資の核心：マンガーとバフェットが推奨するバリュー投資は、市場が無視する「真の価値」を探すもの。短期的な「見える熱狂」ではなく、賢者は「見えない長期的潜在力」を掘る。これ自体がバイアスへの挑戦です

具体例：テスラ株を考えてみましょう。多くの人はEV販売好調（見える事実）だけを見ますが、マンガー流思考では「自動運転技術は信頼できるか？バッテリー供給網に問題はないか？」といった「見えない要素」を検証し、追い上げるか待機するかを判断します。

初心者へのアドバイス

投資を始めたばかりなら、急いで飛びつかず「見落としている要素はないか？」と自問しましょう。マンガーの著書『貧しいチャーリーの教訓』には実用的な知恵が満載です。投資は目利き力の競争ではなく、他者が見えないものを見抜く力の競争だと覚えておいてください。

要するに、この言葉は視点バイアスへの明確な挑戦であり、投資を「感覚頼り」から「知恵による」行為へと昇華させます。いかがでしょうか？議論したいことがあれば、いつでもどうぞ！