こんにちは、この質問はとても面白いですね。私なりに分かりやすく私の考えを話してみます。いわゆる「第一原理」と聞くと、なんだか難しそうに聞こえますが、要するに一言で言えば、他人がどう言おうと、どうしようと、あるいは「常識」が何であろうと関係なく、あなた自身でその物事の最も根本的な姿は何なのかを考えるべきだ、ということです。
これを個人の資産運用に当てはめると、絶大な効果を発揮します。なぜなら、資産運用というものは、様々な「経験談」や「社会的な常識」、そしてマーケティングの言葉に溢れており、簡単に人を誤った方向に導きがちだからです。第一原理を用いることで、これらの霧を晴らし、お金の本質を見抜くことができるようになります。
いくつか例を挙げれば、すぐにピンとくるでしょう。
例1：住宅購入
従来の考え方はどうでしょうか？「賃貸は大家のローンを返済しているだけで、お金は水の泡になる」「家庭を持つなら家は必須、早ければ早いほど良い」といったものです。
第一原理を使って分解してみましょう。
- 「家」の本質とは何か？ まず、それは「住む場所」であり、あなたの居住ニーズを満たします。次に、それは「資産」であり、価格は変動し、金融的な側面を持っています。
- 「住む」ために、何を支払う必要があるのか？ もし家を購入するなら、頭金、毎月のローン返済（利息＋元金）、税金、管理費、修繕費を支払う必要があります。もし賃貸なら、家賃を支払います。
- 「資産」として、それは私に何をもたらすのか？ 価値が上がれば利益をもたらすかもしれませんが、価値が下がれば損失をもたらす可能性もあります。同時に、それは私のキャッシュフロー（毎月のローン返済）の大部分を占め、そのお金を他の場所に投資することを妨げます。
さて、ここでゼロから考えてみましょう。問題はもはや「家を買うべきか否か」ではなく、こうなります。 「今後10年間の居住問題を解決するために、『購入』と『賃貸』それぞれの総コスト（機会費用、つまり家を買わずに頭金と毎月のローン返済の差額を投資に回した場合、どれだけ儲かるか／損するか、も含む）を総合的に考慮し、さらに私が住む都市の住宅価格の動向や私の仕事の安定性も踏まえて、どちらの選択肢が私にとってよりお得で、リスクが低いのか？」
ほら、このように考えれば、「家は必須」というスローガンに縛られることはありません。あなたがいる都市や、あなたの現在の人生の段階では、賃貸＋資産運用が住宅購入よりもはるかに優れた選択肢であることに気づくかもしれません。逆に、計算の結果、住宅購入がまさに今、最も賢明な決断であると確認することもあるでしょう。重要なのは、この結論が誰かから聞いたものではなく、あなた自身で導き出したものであるということです。
例2：投資
従来の考え方：「叔父が勧めるこの株はストップ高になる」「卵を一つのカゴに入れるな、十数本のファンドを買ってリスクを分散しろ」といったものです。
第一原理を使って分解してみましょう。
- 「投資」の本質とは何か？ 今日の資金を使って、将来より多くの資金を生み出す「資産」を購入することです。
- 「儲ける」の本質とは何か？ 長期的には、人類社会の経済発展の恩恵を享受することです。企業が利益を生み出し、経済が成長すれば、あなたの資産もそれに伴って価値が上がります。
- 投資のコストとは何か？ 手数料、管理費、税金、そしてあなたが費やす時間と労力です。
ゼロから考えてみましょう。 「私のような一般人が、最もシンプルで、最も手間がかからず、最も低コストで、経済発展全体の恩恵を享受する方法は何だろうか？」
答えはほぼ一つしかありません。それは、市場全体（例えば、上海深圳300指数やS&P500指数など）を代表するインデックスファンドを購入することです。 これにより、あなたの資金は何百もの主要企業に分散され、個別株を研究する必要もなく、取引コストや管理費も極めて低く抑えられます。この結論は、どの「カリスマ」があなたに教えたものでもなく、投資の最も根本的な論理から導き出されたものです。そうすれば、あなたは自然と「インサイダー情報」や複雑な投資ポートフォリオに免疫ができます。
例3：自動車購入
従来の考え方：「男なら車は必須」「車があれば外出がずっと便利になる」といったものです。
第一原理を使って分解してみましょう。
- 「車」の本質とは何か？ それはあなたをA地点からB地点へ移動させる交通手段です。
- この「移動」のために、私にはどのような選択肢があるのか？ 徒歩、自転車、バス、地下鉄、タクシー、レンタカー、そして自家用車の購入です。
- 自動車購入の総コストはいくらか？ 車両価格だけではありません。保険、ガソリン代／電気代、メンテナンス、修理、駐車料金、そして減価償却（これが最大のコストです！）があります。
ゼロから考えてみましょう。 「私の実際の移動ニーズ（例えば、毎日の通勤、週末の買い物、たまの長距離移動など）に基づいて、上記の全ての選択肢の『総コスト』（金銭と時間の両方を含む）を総合的に計算した場合、どの組み合わせが私に最も適しているだろうか？」
公共交通機関が発達した大都市に住み、あまり遠出をしない人にとって、「地下鉄＋タクシー」の組み合わせは、一年間で最も安い車を維持するコストの半分にも満たないかもしれません。しかも、駐車スペースを探す手間や渋滞の煩わしさからも解放されます。
まとめ：
資産運用の意思決定において第一原理を用いることは、あなたをアクチュアリーや、毎日電卓を抱えているような計算ばかりする人にするものではありません。それは一つの思考法です。
- 「当たり前」を全て疑う：なぜ必ずこうしなければならないのか？これが唯一の選択肢なのか？
- 物事の本質に立ち返る：この物事の最も核となるニーズ／目的は何なのか？
- 感情や伝統ではなく、事実と論理に基づいて、自分自身の判断を下す。
このように考えることに慣れると、あなたが不安に感じていた多くの資産運用の問題に、実は明確な答えが見つかるでしょう。その答えは必ずしも他人と同じである必要はありませんが、あなた自身に最も適したものであるはずです。