行動経済学

マンガーが語る企業不正：心理的背景にある「小細工」 ねえ、私はチャーリー・マンガーの考え方を研究するのが好きなんだ。彼はバフェットの右腕で、いつも心理学の視点からビジネスを分析する。企業内部の不正って聞くと大げさに感じるけど、要は従業員や幹部が私利私欲でやる不誠実な行為、例えば横領や粉飾決算のことさ。

なぜマンガーは「感情的なトレーダー」を避けるべきとアドバイスするのか？ こんにちは！私は投資業界で数年働いており、マンガーとバフェットの知恵に特に感銘を受けています。マンガーは非常に理性的な人物で、投資はポーカーのように冷静な頭脳を保つ必要があると常々説いています。今日は、彼がなぜ「感情的なトレーダー」——つまり気分に左右されやすく衝動的に株を売買する人々——を避けるよう勧めるのかについて一緒に考...

チャーリー・マンガーはなぜ「遅い思考」を重視するのか？ チャーリー・マンガーが「遅い思考」を重視する背景には、人間の認知の限界と意思決定バイアスに対する深い理解がある。これは彼の投資哲学の核心であるだけでなく、複雑な世界に対処し、重大な過ちを避けるための人生の知恵でもある。ここで言う「遅い思考」は、ノーベル経済学賞受賞者ダニエル・カーネマンが『ファスト＆スロー』で提唱した「システム2思考」の概念と...

チャーリー・マンガーはソーシャルメディアが投資行動に与える影響をどう見ているか？ チャーリー・マンガーは「ソーシャルメディア」というテーマについて体系的に長文で論じたことはありませんが、彼が生涯にわたって提唱してきた投資哲学、思考モデル、そして人間心理に対する深い洞察に基づけば、彼がソーシャルメディアの投資行動への影響をどう見ていたかは明らかです——彼はこれを、非合理的な行動を増幅する極めて危険で...

チャーリー・マンガーは、「ギャンブル的投資」（または投機）の根源は合理的な計算によるものではなく、人間の生来の、強力で、しばしば無意識の心理的バイアスに深く根ざしていると考えている。彼は有名な「人間の誤った判断の心理学」（The Psychology of Human Misjudgment）理論を通じて、これらの心理的基盤を体系的に分析した。

チャーリー・マンガーが行動ファイナンス分野に果たした独創的貢献 チャーリー・マンガーは伝統的な学術研究者ではなく、複数の学問分野、特に心理学の知恵を投資実践に統合した偉大な実践者であり、集大成者でした。彼の行動ファイナンス分野への貢献は、学術論文の発表や全く新しい理論の提唱という形ではなく、その独自のフレームワーク、体系的な整理、そして先駆的な応用を通じて、投資界全体に深い影響を与えた点にあります...

チャーリー・マンガーは「貪欲と恐怖」の市場タイミングをどう見極めるのか？ チャーリー・マンガーが「貪欲と恐怖」の市場タイミングを見極める方法は、複雑なテクニカル指標や精密なマクロ経済予測に依存するものではない。彼の方法論は、バリュー投資の基本原則、人間性に対する深い洞察、そして彼の有名な学際的思考モデルに根差している。

チャーリー・マンガーの感情駆動型株式市場予測に対する見解 チャーリー・マンガーは感情に駆り立てられた株式市場予測に対して極めて軽蔑し、徹底的に否定する態度を取っています。彼はこれを無益であるだけでなく、投資失敗の根本的原因の一つであると考えています。彼の見解は以下の核心的な観点から理解できます： 1.

チャーリー・マンガーは制度設計をいかに活用して心理的バイアスを克服するか チャーリー・マンガーは人間の非合理性を深く理解しており、心理的バイアスの存在を認識するだけでは不十分であると考えていました。真の知恵とは、生来の思考の傾向を抑制し対抗するための制度（システム）とプロセスを構築することにあります。

チャーリー・マンガーは、人間が意思決定において様々な認知バイアスの影響を非常に受けやすいことを深く理解しており、これらの「人間の弱点」が投資や企業経営の失敗の主要な根源であると考えていました。そこで彼は、これらの弱点を「ヘッジ」するための体系的な思考フレームワークと意思決定プロセスを構築しました。その核心的な方法は以下のように要約できます： 1.

マンガーは教育で認知バイアスを完全に克服できると考えているか？ 核心的な答え：いいえ。 チャーリー・マンガーは、教育によって認知バイアスを完全に克服できるとは考えていません。彼は、認知バイアスが人間の心理に深く根ざした生まれつきの傾向であり、数百万年にわたる進化によって遺伝子に刻まれた「ハードウェア」的な欠陥であると見なしています。

過信はいかに投資家を破滅させるか？チャーリー・マンガーの答え チャーリー・マンガーは、過信バイアス（Overconfidence Tendency） が人間の重大な判断ミスを引き起こす主要な心理的偏見の一つであると考えている。投資家にとってこの偏見は致命的であり、意思決定プロセスを体系的に歪め、最終的に壊滅的な財務的損失をもたらす。

チャーリー・マンガーが「確証バイアス」をどう見るか：投資において打ち倒すべき最悪の敵 チャーリー・マンガーは「確証バイアス」（Confirmation Bias）を、人間の思考において最も破壊的な傾向の一つと見なしている。特に投資の分野では、巨額の損失や誤った意思決定を招く「最悪の敵」であると考えている。

「損失回避」心理が投資判断に与える影響とは？チャーリー・マンガーの見解 一、「損失回避」とは何か？ **損失回避（Loss Aversion）は、行動経済学の核心概念であり、心理学者ダニエル・カーネマン（Daniel Kahneman）とエイモス・トベルスキー（Amos Tversky）が「プロスペクト理論」（Prospect Theory）**で提唱した。

チャーリー・マンガーが極端な感情を避けることを繰り返し強調する核心的な理由は、極端な感情は理性の最大の敵であり、様々な認知バイアスを直接引き起こし増幅させ、結果として壊滅的な意思決定を招くからである。 マンガーにとって、投資や人生における成功は、知能指数（IQ）の勝利というより、むしろ気質（Temperament）の勝利である。感情を制御し、客観性を保つことは、高品質な意思決定の絶対的前提条件だ。

チャーリー・マンガーの心理学理論において、「社会的証明バイアス」（Social-Proof Tendency）は非合理的な行動や誤った意思決定を引き起こす主要な偏りの一つです。これが金融市場に適用されると、資産バブル形成の核心的な駆動力となります。 その作用メカニズムは以下の段階に分解できます： 1.

チャーリー・マンガーが語る「インセンティブ起因バイアス」と企業意思決定への弊害 チャーリー・マンガーは、「インセンティブ起因バイアス」（Incentive-Caused Bias）を、人間の認知において最も強力で警戒すべきバイアスの一つと位置付けている。彼は、インセンティブ制度が単なる行動への影響要因ではなく、認知を歪め、道徳を覆し、最終的には企業に破滅的な意思決定をもたらす「超常的な力」であると...

マンガーは市場パニックと集団心理にどう対応するか？ チャーリー・マンガーは市場パニックと集団的非合理性を災難ではなく機会と捉える。彼の対応策は神秘的な技法ではなく、合理性・規律・深い認識に基づく体系的手法だ。その核心は、パニック発生時に「対処法を考える」のではなく、平時から万全の「思想的・システム的準備」を整えている点にある。 以下はマンガーの市場パニック対応戦略の骨格。